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宁波首富折戟跨界造车:18亿债券违约,ST银亿市值腰斩

更新时间:2019-08-21 08:32:43    来源:中新经纬

2018年11月19日,在胡润百富榜上问鼎宁波首富近一个月后,银亿集团董事长熊续强接受了当地媒体采访。这时坊间已有不少关于银亿集团资金链紧张的传闻,在这次采访中熊续强回顾了自己20多年的峥嵘创业史,也坦承“银亿今天遇到的困难前所未有”,同时,这位38岁时就扔掉铁饭碗弃政从商的宁波首富也放出豪言:银亿集团要在2020年实现销售收入超千亿元,利税超百亿元。

转眼,2019年已经过去三分之二,银亿集团却在资金泥沼中愈陷愈深,距离熊续强的目标也似乎越来越远。

8月19日晚间,银亿集团旗下上市公司ST银亿公告称,因资金周转困难,公司未能如期兑付“H6银亿07”,2019年已登记回售债券的本息合计4.26亿元。这已经是ST银亿自去年12月来第四次违约。累计未能兑付债券本息合计18亿元。与此同时,ST银亿也开始了漫漫下跌之路,股价向1元逼近,年内市值已经腰斩。

转型造车埋大雷 大额分红引爆债务危机

在宁波当地,创立于1994年的银亿集团有“烂尾楼改造专家”之称。熊续强瞄准了烂尾楼改造商机,从1998年起,陆续把“烂”了七八年的华侨饭店改建成了今天的华侨豪生大酒店,把原来的“金丰广场”改造成了现在银亿集团总部所在的外滩大厦。

2008年,银亿集团实现销售收入过百亿元,跨入了百亿元企业行列。在这一年,销售过百亿元对房企来说仍是一个值得骄傲的业绩。中国指数研究院、中国房地产指数系统(CREIS)截至2009年1月13日的监测数据显示,2008年仅有万科、中国海外发展、保利地产等13家企业销售额均突破百亿大关。

如果按照既定的剧本发展,银亿集团应继续深耕宁波市场并逐渐向全国辐射扩张,成为一家实力较强的地方性房企。不过,熊续强并不满足于当一个房地产开发商,加之宁波房地产市场从2011年持续低迷,在此后的四年时间内均不见起色,银亿集团决定进一步转型。

2016年,银亿集团花了120多亿巨资,收购了三家国外的汽车零部件制造商——美国ARC、日本艾礼富和比利时邦奇,开始正式吹响造车的号角。

事后来看,这些大手笔的收购正是引爆银亿集团债务危机的根源,而2018年年中的大额现金股利分配则是直接导火索。

“对于触发银亿违约的原因,市场解读有很多,包括企业质押率过高、债务结构过度短期化、多元化经营拖累企业整体融资。但归根结底,这一切还是源于2016年以来企业的大规模转型扩张。”中泰证券分析师齐晟称,在新业务的现金回款能力一般,而债务结构又朝着短期化方向发展的情况下,2018年6月公司还进行高达28.2 亿元的大额现金股利分配。在紧张的现金流和高质押率双重压力下,公司股价下跌诱发股票被强制平仓风险,最终造成公司资金链断裂,“15银亿01”未能如期兑付。

国泰君安分析师覃汉也指出,银亿股份在资金紧张,周转压力大的背景下却大发股利,说明企业控股股东及其一致行动人有通过控制股利派发方案来掏空上市公司资产的嫌疑。

自去年12月“15银亿01”违约以来,截至8月20日,wind数据显示,ST银亿旗下共有四只债券违约,总计逾期金额约为18亿元。与此同时,ST银亿市值也进一步腰斩,截至8月20日收盘,每股仅报1.6元,总市值为64.45亿元,年初至今市值蒸发61.23亿元。

遭大股东占用资金 ST银亿会否走向退市?

2019年4月30日,ST银亿公告称,经公司自查发现存在控股股东及其关联方资金占用的情形,根据深交所规定,公司股票自2019年5月6日起被实施其他风险警示。

2018年年报显示,ST银亿实际控制人存在利用其控制的关联企业非经营性占用公司资金的情况,2018年累计发生额为31.93亿元,期末余额22.48亿元。

这一事项也引发了不少投资者对于公司是否会退市的担忧。在深交所互动易平台上,ST银亿回应称,公司正积极督促大股东及其关联方执行相关偿债措施,尽快解决目前占用公司资金的问题,以消除对公司的影响,并将执行进展情况及时履行信息披露义务。

根据公司6月15日公告,为尽快解决银亿控股及其关联方资金占用问题,同时保障资金的安全性,2019年6月10日,银亿控股关联方宁波聚亿佳电子有限公司以其持有的宁波普利赛思电子有限公司100%股权为上述资金占用事项提供了质押担保,对应质押协议担保金额为5.47亿元,目前相关质押手续已全部办理完成。

截至6月15日,除上述股权质押保障措施外,银亿控股及其关联方已偿还占用资金1.4亿元港币(折合人民币1.23亿元)及1.88亿元人民币。

不过,从目前来看,这3亿多的资金还难以缓解ST银亿的资金危机。根据2018年年报,ST银亿负债总计为217.15亿元,其中短期借款为27.68亿元。

在去年接受《东南商报》采访时,熊续强曾颇有信心地说,24年来,银亿经历了1998年亚洲金融风暴、2008年全球金融危机,也经历了2004年、2005年的楼市调控,经历了2011年—2015年长达五年的宁波楼市低迷期。“银亿都挺过来了,并且如凤凰浴火重生,每一次危机过后都变得更加强大。”

这一次,银亿还能否“重生”?市场拭目以待。


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